Dillon Read & Co. – vēsture: Ņujorkas investīciju banka, pārņemta UBS
Uzzini Dillon Read & Co. stāstu — no Ņujorkas investīciju bankas līdz Swiss Bank/UBS pārņemšanai, DRCM izveidei un 2007. gada slēgšanai.
Dillon, Read & Co. bija nozīmīga investīciju banka, kas darbojās Ņujorkā un tika pazīstama ar darbību korporatīvā finansējuma, vērtspapīru emisiju, peļņas instrumentu tirdzniecības un konsultāciju jomā. Firma ilgstoši darbojās kā starpnieks uzņēmumu apvienošanās un pārņemšanas darījumos, obligāciju emisijās un institucionālo klientu apkalpošanā, izveidojot reputāciju kā tradicionāla Volstrītas iestāde ar globālām saknēm.
Apvienošanās un zīmola maiņa
1997. gadā Dillon Read iegādājās Swiss Bank Corporation, kas tālāk 1998. gadā piedzīvoja nozīmīgas pārmaiņas, apvienojoties ar citu lielu Šveices banku un radot mūsdienu UBS. Šīs korporatīvās reorganizācijas rezultātā Dillon Read darbība tika integrēta plašākā starptautiskā banku grupā, un ar laiku tradicionālais zīmols zaudēja atsevišķu identitāti globālās banku konsolidācijas procesa dēļ.
Oficiāli Dillon Read nosaukums tika atcelts 2000. gadā, kad bankas iekšējā struktūra un klientu apkalpošanas modeļi tika pārorganizēti saskaņā ar jaunās mātesbankas komerciālajām un investīciju vienībām.
Dillon Read Capital Management (DRCM)
2005. gada jūnijā UBS. izveidoja iekšēju alternatīvo ieguldījumu platformu, izmantojot atjaunoto Dillon Read zīmolu — Dillon Read Capital Management (DRCM), kuras mērķis bija veikt aktīvu pārvaldīšanu un principa darījumus ārpus tradicionālajām banku operācijām. DRCM vadību uzņēmās bijušais UBS Investment Bank vadītājs Džons P. Kostas, un nodaļa koncentrējās uz risku pārvaldītu privāto kapitālu, īpašiem ieguldījumu portfeļiem un alternatīvajiem risinājumiem, kas papildinātu UBS globālo aktīvu pārvaldību.
Slēgšana 2007. gadā un ietekme
2007. gada 3. maijā UBS. paziņoja par Dillon Read Capital Management slēgšanu. Nodaļa 2007. gada pirmajā ceturksnī cieta zaudējumus aptuveni 150 miljonu Šveices franku apmērā, galvenokārt saistībā ar pozīcijām, kas bija pakļautas augsta riska hipotekāro kredītu tirgus (subprime) svārstībām ASV. Šie zaudējumi un uz to fona esošās tirgus nenoteiktības lika UBS pārdomāt risku profilu un stratēģiju alternatīvo ieguldījumu jomā.
Pārvaldītie aktīvi un daļa darbinieku tika pārcelti uz UBS galveno aktīvu pārvaldības struktūru, turpinot pārskatīt iekšējās kontroles un riska pārvaldības procedūras. DRCM slēgšana bija viens no agrīnajiem signāliem par plašākām problēmām finanšu tirgos, kas kulminēja globālajā finanšu krīzē 2008. gadā.
Mantojums un nozīme
Kaut arī Dillon, Read & Co. nosaukums tika izņemts no dienaskārtības, firmas vēsture un daļa tās profesionāļu palika nozīmīgi Volstrītas un globālā finanšu pasaulē. Dillon Read piemērs ilustrē, kā tradicionālas investīciju bankas tiek integrētas lielākās starptautiskās grupās un kā zīmolu un nodaļu reorganizācija var ietekmēt gan darbiniekus, gan klientus.
Mantojums ietver arī atziņas par riska koncentrāciju tirgus produktos un par nepieciešamību stingrākai iekšējai uzraudzībai, it īpaši attiecībā uz sarežģītiem atvasinājumu un hipotekāro kredītu produktiem. Dillon Read vārda īslaicīgā atdzimšana kā DRCM parāda, ka labi zināmi zīmoli tiek izmantoti arī kā stratēģisks resurss jaunu biznesa iniciatīvu uzsākšanai, taču zīmola spēks vien nevar aizvietot spēcīgu risku pārvaldību.
Meklēt